Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.
Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.
Условная стоимость истекающих в ближайшее время 21 045 контрактов на BTC и 353 893 контрактов на ETH составляет $1,4 млрд и $1,34 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.
Все внимание на Ethereum
По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,88. Это означает, что трейдеры по-прежнему продают больше коллов или длинных контрактов, чем путов или коротких контрактов. Максимальная болевая точка — то есть цена, при достижении которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей, — находится на отметке $67 тыс.
Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,57, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 200.
Аналитики Greeks.live отмечают, что ожидание вердикта SEC в отношении спотовых ETF на Ethereum значительно повлияло на рынок.
«BTC, как и ожидалось, отступил на фоне очень сильной поддержки цены ETH. При этом текущая взвешенная подразумеваемая волатильность ETH все еще превышает 100%, в то время как аналогичный показатель для BTC составляет всего 50%. Основной причиной этого редкого явления, конечно же, стала неопределенность в вопросе одобрения ETF. Судя по структуре позиций на рынке, текущий уровень дивергенции уже превысил тот, что был в период перехода ETH на P-o-S. Таким образом, именно политика, созданная человеком, является самой большой неопределенностью», — делятся они.
Что произойдет с ценой BTC на фоне экспирации
На этой неделе цена биткоина поднялась до отметки $72 000 на фоне возобновления притока средств в спотовые ETF. Однако актив не смог удержать позиции и открыть себе пусть для нового ралли. На момент написания BTC торгуется у отметки $67 500, потеряв 2,7% за последние 24 часа.
Динамика Ethereum также не отличается выразительностью: несмотря на долгожданное одобрение восьми спотовых ETF на ETH, вторая по капитализации криптовалюта по-прежнему не может вернуться к $4 000.
Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.
Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.
Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram.